- 捉姦趣事
[沒有預覽片提供]
- 追女三十六房
[沒有預覽片提供] 話說爐峰山上，有一間「猛男訓練中心」。校長毛德定和三位教授陳大吉（韋弘飾）、唐痴斗（胡楓飾）、魯實仁（羅浩楷飾），都是情場上身經百戰的勇將。他們四人合資開辦這所學校，各自將生平「追女仔」的心得和經驗，毫無保留地傳授給學員們，訓練出一批又一批的「猛男」。
然而好景不常，校長毛德定不幸成了他最美麗的第八任太太司馬文君（艾蒂飾）玉腿下的風流鬼。於是，魯實仁便建議將學校結束，趁地價尚高，將學校所在的土地出售，這樣每人亦可分得數千萬元。司馬文君當即反對，謂開辦這一訓練中心乃校長生前心志，豈可作罷？三人只好唯唯稱是。
校長既死，陳、唐、魯三人都爭相要當校長，各不相讓。唐便提出一個解決辦法，謂三人推選出一個最難追求的女子來比併，看誰先得手，誰可便當校長。陳表示索性就追司馬文君好了，蓋其既漂亮又有錢，一定不易得手。陳此言一出，當即遭魯痛斥，指校長屍骨未寒，即打其遺孀主意，實屬人面獸心，唐亦謂這事萬萬不能做。後來，三人協商出一個解決辦法，各自挑出一女子給對方追，誰先得手誰就當校長。結果，魯實仁是追紅星汪明泉。唐痴斗則追應屆爐峰小姐秀美智（貝如花飾），陳大吉進攻的目標則是慕容渺渺（凌黛飾）。
慕容渺渺是富家女，與幾個女工住在一座古老大屋裡，曾經有好些男子追求過她，但都知難而退，原因不明。據說，那座古老大屋經常鬧鬼。果然，陳大吉藉故前去其大屋借宿之夜，即遭連串恐怖詭秘的怪事嚇得狼狽而逃。事後，陳求助於私家偵探包秘通，始查出原來這是慕容渺渺惡作劇，叫女工扮鬼嚇人。陳遂與包秘通串謀，以其人之道還治其人之身，果然反把慕容渺渺嚇得魂飛魄散。陳又藉請法師來古老大屋做法事驅鬼為名，叫慕容搬去其家鄰屋暫住，慕容同意。
唐痴斗追秀美智，施用的又是另一種戰術，即是從秀之男友樂怡雅入手，使用種種手段，分化秀與樂的關係，使秀對樂反感，以便取而代之。然而，就當唐的計劃快將成功時，卻因陰差陽錯誤喝了加有迷幻藥之香檳，結果企圖迷姦秀不成，反而在糊糊塗塗中與秀的表姊發生了關係。事後秀的表姊要唐與她結婚，嚇得唐狼狽而逃。
唐痴斗前來陳大吉家找陳，以看他追慕容進展得如何，不意發覺陳正以特製之「五步半」酒企圖迷姦慕容，大為震驚，自此始知陳縱橫脂粉叢那麼多年皆得心應手，原來是憑着這種獨門暗器。結果在唐的暗中破壞下，陳的計劃亦未能得逞。
陳、唐二人追女計劃終告失敗，遂打探魯追汪明泉進展得如何。不意發覺魯原來並沒有追汪，而是暗中到西沙彎酒店去追司馬文君，蓋如追司馬成功，不但可以人財兩得，而校長一職亦垂手可得也。於是乎，陳、唐二人又各懷鬼胎，也分頭去西沙彎酒店追司馬。惟司馬表示對三人的追求皆不接受，蓋其乃是追求柏拉圖式的精神戀愛生活。但陳、唐、魯仍不死心，各自暗中競相討好司馬，且不惜詆毀其他二人以抬高自己。
然而，陳、唐、魯三人做夢也想不到，他們在情場上百戰百勝，最後竟然會陰溝裡翻船，全栽在司馬文君手上。原來，司馬乘著他們三人爭相取悅自己之際，已藉詞暗中使三人自願到律師樓去將各自的學校股權轉名給了她。三人發覺中計，聯袂去找司馬論理，非但不得要領，反遭一群打手毆打。最後鬧上警署，司馬又指陳、唐、魯三人是自願將股權交換她的肉體的。既如此，屬是屬非，警方也無從置喙。陳、唐、魯三人只有自嘆倒霉矣。
- 鬼叫春
[沒有預覽片提供] 本片是根據我國著名的古典小說《聊齋》中的故事所改編的。
大概在一千二百年前，亦即是武則天剛被她的第三個兒子逼著下台之後的時代，花家鎮中有一家叫「花家驛」的小客棧，由三位姊妹花所經營。大姐花氏（胡錦），六年前喪夫，但風韻猶存，打扮得花枝招展；二妹苗芬（余莎莉）和三妹苗芳（林洋洋），都是二十出頭，艷光四射，姿色可人。
這日，有一隊由王將軍（岳華）所率領的士兵，來到這家小客棧投宿。三姊妹對這些大兵除了大表歡迎之外，還對他們大拋媚眼。苗芬甚至坦言向王將軍說：如果王喜歡其姊，她願意為媒。王將軍肅然說他乃是有家室之人，生平不二色，苗芬則謂王是假正經。
由於三姊妹的行為大有異樣，王將軍遂囑眾士兵應多加小心，以免遇見黑店，但其屬下的士兵桑琛、李斯二人，仍禁不住美色的誘惑，深夜悄然起身，分別跟苗芬、苗芳姊妹倆在客棧房中作雲雨之歡。奇怪的是：此後桑琛和李斯二人，竟然離奇失蹤了！王將軍等以為他們二人是開小差逃跑的。
其實，花氏與苗芬、苗芳姊妹三人，乃是鬼魅所幻化成的。她們利用男人好色的弱點，作起祟來，暗中以奇特的方法，做成香噴噴的大餅，讓男人吃了，然後跟她們做愛，這樣，男人就會變成牛隻，被她們拉到市集上去賣掉。
王將軍終於發覺到這一秘密，乃來個將計就計，從街上另買來一種大餅，跟花氏們所做的大餅悄悄調換了。結果，花氏、苗芬、苗芳三人落入王將軍的圈套，吃了她們自己所做的那種大餅而與王將軍他們歡好後，她們也就變成牛隻了……
然則，後來經過了整整一千年，花氏變的那頭牛，在千修百煉中竟然給她化成了人形，並且依然變得艷色迷人，而王將軍則變成了書生王生，且已有了妻子陳氏（焦姣）。由於花氏是尋仇而來，而王生又十分好色，結果他邂逅了花氏之後，就將她帶到家中後院書房內，與她繾綣終宵。
終終，王生金屋藏嬌的情事，被妻子陳氏所發覺，王生在無法抵賴的情形下，只好說是玩玩妓女而已。陳氏生性謙厚，對王生也不深責，只是叫他快將那女人送回去，但王生並沒有這樣做，依然在書房內大享風流艷福。
數天後，王生外出，遇一老道士，指其遭邪氣所侵，王生卻不以為然。迨回至家中，始發覺花氏實為面目可怖的厲鬼，大駭，急忙去向老道士求救。老道士謂其有感於花氏身世可憐，不忍取其性命，但願把她趕走了算，遂將手中拂塵交予王生，叫他掛於臥房門外便可。怎知，女鬼並不怕拂塵，而王生之弟另請來一位茅山道士，雖然採用了「採陰補陽」之法，仍無法將她制服，只得知難而退。
隨即，女鬼兇相畢露，將王生心臟摘出，王生頓時斃命。老道士見女鬼竟然如此殘忍，乃告出馬，與女鬼互相大鬥法，終於邪不勝正，女鬼為老道士所伏。事後，陳氏獲老道士的指點，前去央求一位瘋和尚拯救其夫。雖然受盡瘋和尚的百般奚落作弄，但愛夫情切，始終都逆來順受。瘋和尚在深受感動之下，終於施出奇法，使王生死而復生。
- 港澳傳奇
[沒有預覽片提供] 香港到澳門只有四十海哩，搭水翼船只需一小時便可抵達。每逢假日，很多人都湧往澳門去娛樂一番。所謂娛樂，乃是以賭為主。結果，許多光怪陸離的情事，也就在港澳兩地發生了。
澳門有個地方叫做「爛鬼樓」，有人給它起個雅緻的名字叫「蘭桂樓」。桂樓是間估衣舖，專賣當舖過了期的估衣和顧綉。蘭樓是座古玩舖，中外的稀奇珍玩應有盡有。古玩店的老板名叫焦易（谷峰飾），雖然自己的老婆阿蘭（胡錦飾）生得千嬌百媚，他仍不稱心，一心想勾引桂樓的老板娘阿桂（陳萍飾）。其實，他也知道桂樓的老板何炎（王俠飾），對他的老婆阿蘭也眉來眼去不止一天了。
有日，焦易稱說去香港，前腳一走，何炎的後腳便踏進蘭樓，與阿蘭綣繾在床，打得好不火熱！這一切，全被悄悄折返的焦易看在眼裏。惟他不動聲色，事後則脅迫阿蘭幫他引阿桂上鈎。阿蘭無奈，照做如儀。翌日，當何炎又到蘭樓與阿蘭偷歡之際，焦易突然前來拍門，何炎萬分驚慌，阿蘭則叫他暫進一櫃中躲避。迨焦易上樓來，阿蘭則往桂樓去將阿桂請過來，隨後阿蘭退去。及至阿桂發現自己的丈夫原來是與阿蘭有私時，憤怒衝動之中，竟索性主動與焦易在櫃面上交歡起來。
洎後，何炎掙破櫃子走出，成了名副其實的「睜眼活王八」。此事發生後，人們又給「爛鬼樓」起個新的名字 「爛櫃樓」。
香港有位賭術精明的闊少賀達（石修飾），有次在賭場邂逅某名流黑市夫人嘉莉（恬妮飾），登時為其美艷弄得神魂顛倒。嘉莉賭術不精，十賭九輸。賀達在其友人康力（劉丹飾）、魏浩（鄭康業飾）的慫恿下，在賭場上向她展開追求攻勢，終而使她一改先前矜傲的態度，在澳門葡京酒店臥室中主動向賀投懷送抱。
事後嘉莉要求與賀達同居，賀自是十分喜歡，在香港佈置了一豪華新居。嘉莉入住之日，發現臥室床面上懸有鐵環四隻，詢之為何？賀達謂此乃前屋主沙先生所有者，裏面有段傳奇。
原來，沙先生雖為億萬富翁，但患性無能。有次，他在漢堡紅燈區遇及一特殊洋妓，遭其鞭打並吊於鐵環上，非但不覺痛苦，反感有一種無上的快慰。回到香港後，沙先生便叫沙太太也對他這樣做，故而臥室中裝有鐵環等器具。後來，沙先生不幸死於車禍，沙太太也受傷殘廢，坐於輪椅由人服侍。不久，沙太太喜歡上一位體格壯健的網球教練馮凱（康特飾），表示她只有一年多壽命，只要馮凱為其服務，日後遺產全由他繼承，馮遂納其意。不料一年後，沙太太非但不死，反而日見壯健，蓋「枯木逢春」所致也！馮凱一時急了，只好使出謀財害命下策。雖然成功，但行有全為沙太太之友麥太太所知，馮遂復為麥之奴隸，好不悽涼！
嘉莉對這件事的結局非常感興趣，認為它有峯迴路轉、出人意表之妙。但是，嘉莉本人與賀的結局，又是如何呢？相信這也不是輕易可以推測得到的吧？
- 愛奴
[沒有預覽片提供] 隆冬之夜，漫天飛舞的雪花飄進了城中一座巨宅的樓窗裏，把仰躺在樓板上的一具屍體都淹沒了。
次日清晨，巨宅之總管發覺主人廖國強慘死在密室中，床上則凌亂不堪，主人的衣衫散落四處，他帶著滿臉驚恐之色，對著到來查勘的總捕頭紀德（岳華飾）說出：晚上和他主人在一起「靜休」的，是四季春妓院的一個紅倌人，她的芳名叫愛奴（何莉莉飾）。
愛奴系出名門，自幼曾許婚於紀姓，長大後遭家難，不得已而投奔親家，但目的地未達，即在旅店中被一夥強人所擄，裝在有透氣洞的箱子裏，送進了四季春妓院後進的寮房，與同一時期被擄的其他女子，接受妓院主政者春姨（貝蒂飾）的訓練。
春姨訓練雛妓的一貫方法是虐待，協助她肆虐的除了一個岳婆子之外，還有她所豢養的一批幹部，包括包虎、伍華天、周海、張正秋、洪偉、葉順子、嚴敢等亡命之徒；其中啞巴葉順子本是個鏢師，因護鏢遇劫而無法交代，只得隱匿在四季春妓院裏，做了春姨的爪牙之一。
葉順子生性善良，他看到愛奴歷盡折磨猶始終不屈，同情她的不幸遭遇，決心協助她脫出淫窟，但此一計劃終於失敗，反而使葉順子受到了殘酷的懲罰；春姨用指掌插進了葉順子的咽喉。
在另一次事件中，春姨的另一幹部周海犯了色戒，春姨實行「清理門戶」，周海奮起抵抗，但終被春姨殺死。
經歷了這兩次變故以後，愛奴獲得啟示，知道春姨武功了得，於是把心一橫，頓改常態，不但答應接客，並且還順從春姨，做了她股掌之間的玩物。愛奴不惜以清白之軀供人洩慾，目的就是要博取春姨的歡心，學她的武功，伺機報仇。
李長安、卓文堅、廖國強、魏建中四大嫖客，用投標方式先後出價，為想取得愛奴的初夜權。結果是卓文堅以五千一百兩銀子的代價，獲得獨佔花魁之願；而自稱「當色不讓」的廖國強，出價僅只一千五百兩，要第四位才得輪到他分享艷福。
「靜休」之夜，廖國強突然死去，愛奴成了唯一的嫌疑犯。總捕頭紀德於察勘現場以後再到妓院盤問愛奴，不但問不出頭緒，且反為愛奴所笑，指紀德是「來遲了！」紀德不解其意，只得捨之而去。
不久，魏建中又因慾火焚身而死，紀德再度到妓院盤問愛奴，結果仍是獲得「來遲了」的批判。紀德回到班房裏，思索「來遲了」一語的含意，突有一幪面女子越窗而入，與紀德打鬥，將紀德引至山野，然後露出真面目，則赫然即是愛奴也。
愛奴坦率告訴紀德，因他曾兩次到訪，故亦作禮貌上的回拜，並勸他勿再多管閒事。言談間紀德突然想起一個人，覺得愛奴很像他自幼定親的未婚妻金娥；但愛奴則不肯承認。
曾經揮金買愛，獲得初夜權的卓文堅，不久也成了牡丹花下的風流鬼；接著喪命的還有痴心不死的李長安；最後愛奴才向春姨下手，要殺之洩憤。
包虎見春姨為了愛奴，不惜犧牲一切，於是包虎與春姨在四季春妓院展開一場驚心動魄的搏鬥，結果包虎、伍華天等均被春姨及愛奴殺掉，但春姨亦被包虎臨死前砍斷一隻手臂。愛奴把握報仇機會，持劍刺殺春姨，當春姨另一條手臂亦被愛奴砍掉，即將垂垂死去時，愛奴答應了她的要求，賜給她臨終的一吻。原來春姨知道死神將至，服下劇毒，致愛奴吻她時亦告中毒，當總捕頭紀德匆匆趕到時，愛奴正好死在他的懷中。
- 愛奴新傳
[沒有預覽片提供]
- 聲色犬馬
[沒有預覽片提供]
- 騙財騙色
[沒有預覽片提供]（一）針到命除
華亦佗（谷峰）不學無術，却自稱針灸專家，與二虎子分稱師徒，四出招搖撞騙。一日，二人給白胡氏之女看病，該女童只不過是出水痘，華亦佗為了歛財，居然說是患了痲瘋，遂一針朝女童腹部扎下去，不料竟針到命除。華亦佗大駭，急與二虎子拔腿而逃。白胡氏疾聲呼喊，驚動鄰里，羣起將華亦佗師徒擒獲，飽以拳腳。復令他們兩人穿上孝衣，由二虎子揹着女童屍體，遊街示眾兼送葬，情狀至為狼狽。
後來華亦佗搖身一變，成了賽扁鵲，聲稱專醫奇難雜症，與二虎子到他鄉繼續招搖行騙。有某富家女柳黛，身體奇胖，得了怪病症，延華亦佗診治。華本欲施其「針灸」故技，二虎子忙提醒他曰：「此女身體胖至如此，倘上次事件重演，我可揹不動其屍體也！」華遂不敢造次，二人藉詞而退。
（二）印鈔票機
大衛馮告知富家女蘇菲（邵音音）與安娜（丹娜）：有位外籍男子積高，發明一架印鈔票機，只消將白紙置入機中，就能印出一張張鈔票。蘇菲與安娜不信，大衛馮乃引她倆前往觀看，果然不謬，且白紙印出來的皆是五百元面額之大鈔。惟她倆認為此乃偽鈔，不能拿到市面去買東西。積高謂絕對與真鈔無異，不信，不妨拿到市面和澳門賭場去試試。她倆倒也拿了那些鈔票去試了，果然沒有人說是偽鈔，遂深信不疑。
後積高謂他這架印鈔票機要出賣，蘇菲與安娜遂高價將之買下。惟照樣試印時，機裏出來的竟全是一張張白紙，始知受騙，憤而欲找積高算帳，但他早已逃之夭夭了。
（三）花柳醫生
一日，有位雍容華貴的少婦曹麗珠（汪萍），到某大珠寶店購買一批珠寶，老板與伙計均對這位貴客招待甚週。曹選了一批價值十多萬的珠寶後，謂她乃該市專醫花柳白濁的名醫曹濟人（姜南）之胞妹，叫店伙計周吉（康凱）稍後將該批珠寶送到曹濟人醫館，以一手交錢一手交貨。老板與周吉皆欣然應許。
曹麗珠從珠寶店出來，便匆匆去到曹濟人醫館，對曹謂他有一個表弟，名叫周吉，平日喜尋花問柳，因而弄得一身是病，但他却碍於面子，一直忌疾諱醫；待會他將會到來，希望曹能婉轉開導，為他將病治好。曹認為這是一般青年人都會有的心理，加上又被這位艷美少婦連連拋了幾個媚眼，乃滿口應承。
未幾，周吉果然送珠寶來了。曹麗珠接得珠寶，對周謂錢是向她的哥哥收取，乃將周帶到曹濟人面前，說聲：「這就交給你啦！」曹醫生應了一聲，曹麗珠便揚長而去。周吉候了一陣，曹濟人與護士遂將他當病人處理，弄得周啼笑皆非，及至知道曹麗珠實是一位騙子時，他已被打了針抽了血矣！
（四）我要官人
通用公司專營燈飾、雪櫃、電視機等生意，業務蒸蒸日上。尤其是當艷美女郎周琪（余莎莉）成了該公司之推銷員後，業務更有顯著進展。該公司的總經理黃君雄（岳華），年輕有為，且有一位很漂亮的太太雅芳（陳萍）。但他終禁不住周琪的姿色引誘，與之打得火熱，不時偷情，並實行金屋藏嬌。
後來，這件事被雅芳發覺。一夜，乘着黃君雄與周琪在「金屋」繾綣之際，雅芳率領一支娘子軍，汹汹而來，破門而入，一陣拳腳，將黃、周打得狼狽不堪，且將室內陳設砸爛。雅芳還致電叫周琪的丈夫戴綠懋（田青），前來將周琪領回去。
事後，黃君雄才知有一筆不菲的賬款，被周琪騙去了。這還且可，而他的太太雅芳，也居然跟公司裏的一位男職員偷起情來，實行「以其人之道還治其人之身」。
- 十二金牌
南宋高宗紹興十年，岳飛將兵十萬，大破金兵，收復中原廣大地區。然奸相秦檜暗通敵國，惟恐和議不成，乃向岳飛頻頻發出金牌，召岳飛班師回京。
黑石鎮是送金牌者必經之地。秦檜屢次遣人送金牌，均在此地為愛國義俠苗龍所截殺。因苗龍是華山派金彥堂的弟子，秦檜相府裏的「聚賢堂」堂主馬善亭便指責金彥堂主謀搶金牌劫聖旨，金彥堂不服氣，使出絕招把馬善亭打死，秦檜因此非常賞識他的武功，並起用他為「聚賢堂」新堂主。
金彥堂與奸賊為伍，苗龍決定與他決裂。金彥堂以苗龍曾與自己女兒有過婚約而來要脅他，苗龍毅然地向他交出師妹的信物玉鐲，堅定的表明自己的愛國立場。
金彥堂叫胡全喬裝成趕車農夫密送金牌，不料在途中竟為金鎖所殺，此事恰巧被苗龍察覺，他為師妹能深明大義的行為非常感動。但金鎖因他擅自退回玉鐲，因而對苗龍大表反感，也不理會苗龍申述情由，冷然離他而去。
金彥堂得悉女兒竟與他作對，非常氣憤，決定對她重重治罪，但卻給金鎖先行逃脫。金彥堂乃令「霹靂三煞」追擊，然而，三煞非但捉不回金鎖，反而遭苗龍所殺。
金彥堂不甘失敗，繼而令魯一貴假裝為一位愛國俠士，企圖誘騙各方義俠去清風林、亂石崗、落馬橋三地攔劫金牌，自己卻準備乘虛把金牌送過黑石鎮。不料，這陰謀又為苗龍所識破，苗龍銜尾繄追魯一貴至一古廟，沒料到在廟中又遇到師妹金鎖。她雖然從魯一貴的手上奪得了金牌，但卻中了一支毒鏢，垂危中幸得苗龍搭救，並且也因此知道苗龍仍深深的愛着她，心頭裏的積怨乃告冰釋。
金彥堂的陰謀未能得逞，決定親自出馬送金牌，並且下令在黑石鎮戒嚴三天。苗龍認為師父武功超群，誠難對付，決定邀請武林前輩孟大悲前來支援。
是日，金彥堂在黑石鎮出現，威風凜凜，他狡猾的運用調虎離山之計，叫鐵爪子走另一條小路，吸引住苗龍對鐵爪子追擊，自己則與孟大悲格鬥。
苗龍殺死了鐵爪子回來，見孟大悲和師妹金鎖均被金彥堂殺死，乃揮劍憤而攻上。金彥堂雖然武功非凡，但腿已被孟大悲刺傷，最後卒被苗龍所殺。負傷的苗龍，抱着已死的金鎖悲傷不已。
苗龍、金鎖等拋頭顱，洒熱血，出生入死，攔劫金牌，並未能挽救岳家父子的命運。秦檜只是利用聚賢堂的人牽引義士們的目標，真正的十二金牌已經由欽差送到朱仙鎮，把岳飛召回臨安。雖然歷史上沒有記載這些武林豪傑的事蹟，但是，他們的精神，令人難忘，正氣長存。
- 十二金錢鏢
俞劍平以獨門暗器「十二金錢鏢」威震江湖，所主持的安平鏢局，走遍大江南北，無人敢於窺視。劍平有子俞華，年少好勝，對師妹柳青，早有愛意，唯柳青暗戀師兄喬茂，對他較為冷淡，俞華對喬茂，遂生芥蒂，唯喬茂自念出身寒微，對柳青實不敢有非份之想。
時有官銀二十萬兩，交由安平鏢局押運，劍平將此重任，交與俞華。喬茂聞悉，深恐俞華難勝重任，乃向師父勸阻。唯劍平之意已決，喬茂一番好意，反招俞華猜忌。
翌日，俞華、柳青偕鏢師沈明誼押鏢上路，途中，中伏被圍，「遼東三熊」率眾匪徒見人便殺，一時屍體遍地。時喬茂跟蹤而來，見狀出手相救，不料有一女賊袁玉蓉也殺入重圍。兩人交鋒，喬茂有機可乘，舉刀要殺之際，卻被她的美麗媚態所吸引，殺不下手，被她脫去。時山頂之上，有一老者出現指揮，喬茂直上山頭，向老者求情，唯老者不予理睬，兩人大打出手，喬茂不敵，被飛刀暗器活生生釘在樹上。時眾鏢師已死傷殆盡，俞華、柳青、沈明誼等則負傷逃走。
喬茂雖被釘樹上，尚幸未傷要害，為查清賊人巢穴，不顧危險，拚命追蹤，途中幸得玉蓉暗中相助，未被發覺，乃匿於鏢車之中，進入賊巢「絕情洞」。
俞劍平因失去官餉，鏢局被封，妻子作質，限劍平一月之內，奪回鏢銀，否則將老死監牢之中。劍平遭此巨變，悲憤不已，俞華、柳青則矢口喬茂勾結綠林，背叛師門，劍平雖不盡信，但種種跡象，對喬茂不利，劍平誓雪此辱。
喬茂在「絕情洞」中，為三熊所捉，幾遭四馬分屍，幸玉蓉出手相救，方免橫死洞中，老者鐵蒺藜袁承烈，見養女愛上仇家弟子，不禁怒甚，將兩人囚於水牢之中，兩人束手待斃，互訴愛慕之情，悲愴欲絕。時袁承烈突然出現，有意放走喬茂，回去引俞劍平前來，玉蓉則仍被囚禁。
喬茂逃脫後，日夜兼程，荒郊之上，得遇劍平。唯劍平對他誤會已深，俞華更矢口咬定他背叛師門，喬茂成眾矢之的，有口難辯，竟自斷左臂，以明心跡。時喬母亦已趕來，見狀悲痛欲絕，替子辯護。至是，劍平稍信喬茂，替他敷傷後，一同前往「絕情洞」。
原來，袁承烈與俞劍平，原是同門師兄弟，袁承烈因得不到十二金錢鏢秘訣，懷恨在心，數十年來苦練鐵蒺藜，就為對付俞劍平。現在仇人見面，份外眼紅，袁承烈苦苦相迫，俞劍平解釋無效。這兩位成名劍客，就在絕情洞中，惡鬥起來。
三熊垂涎玉蓉美色，乘此機會，對玉蓉大施輕薄，危急之際，幸得喬茂趕來，以獨臂之軀，苦鬥三熊，終於將三熊殲滅，救出玉蓉。
袁承烈的鐵蒺藜，已練至雙手齊發的功力，俞劍平險象環生，千鈞一髮之際，喬茂竟飛身擋住鐵蒺藜，傷重而逝，袁承烈深受感動，對劍平怨恨全消。不料俞華竟突發金錢鏢，將袁承烈殺死，俞劍平悲憤填胸，雙手齊揮，二十四金錢鏢，全釘在俞華身上。
俞劍平押鏢車回程之時，玉蓉孤立山頭，悵然不知所去。