舞火龙活动范围主要在大坑区内，包括以铜锣湾道、华伦街、布朗街、安庶庇街、浣纱街、新村街、京街、书馆街组成的大坑社区。大坑舞火龙是香港享负盛名的传统活动，常被邀请到不同地点演出。

大坑居民每年都为活动扎作新的火龙，整条龙由龙头、龙尾及三十二节龙身组成。龙头及龙尾的骨架由有弹性的籐枝构成，而龙身的嵴骨则是一根粗两厘米，长六十七米的绳缆。在籐枝及绳缆上舖上当地人称爲「米仔草」或「珍珠草」的乾草，用作安插燃烧着的香枝—「长寿香」，每根香枝长四十五厘米。

每年约新历七月，活动筹办者「大坑坊众福利会」便开始接受坊众报名参加舞火龙活动，参加者事前要接受舞火龙的培训。

农历八月十四晚上，居民在区内供奉观音的莲花宫，为火龙进行开光仪式。然后，连续三个晚上（即八月十四、十五及十六），火龙在一片热闹喧天的锣鼓声之中，顺时针方向巡游大坑所有街道。伴随舞火龙队伍的，还有由二十多名男女小童组成的纱灯队，他们提象征天门的莲花灯、云灯及星灯巡游，令场面更为壮观。

农历八月十六晚上，举行最后的「游大运」仪式。火龙循逆时针方向巡游大坑社区一周后，便会舞到海边，将火龙投入海中，称为「龙归天」，表示活动的终结。