舞火龍活動範圍主要在大坑區內，包括以銅鑼灣道、華倫街、布朗街、安庶庇街、浣紗街、新村街、京街、書館街組成的大坑社區。大坑舞火龍是香港享負盛名的傳統活動，常被邀請到不同地點演出。

大坑居民每年都為活動紮作新的火龍，整條龍由龍頭、龍尾及三十二節龍身組成。龍頭及龍尾的骨架由有彈性的籐枝構成，而龍身的脊骨則是一根粗兩厘米，長六十七米的繩纜。在籐枝及繩纜上舖上當地人稱爲「米仔草」或「珍珠草」的乾草，用作安插燃燒着的香枝—「長壽香」，每根香枝長四十五厘米。

每年約新曆七月，活動籌辦者「大坑坊眾福利會」便開始接受坊眾報名參加舞火龍活動，參加者事前要接受舞火龍的培訓。

農曆八月十四晚上，居民在區內供奉觀音的蓮花宮，為火龍進行開光儀式。然後，連續三個晚上（即八月十四、十五及十六），火龍在一片熱鬧喧天的鑼鼓聲之中，順時針方向巡遊大坑所有街道。伴隨舞火龍隊伍的，還有由二十多名男女小童組成的紗燈隊，他們提象徵天門的蓮花燈、雲燈及星燈巡遊，令場面更為壯觀。

農曆八月十六晚上，舉行最後的「遊大運」儀式。火龍循逆時針方向巡遊大坑社區一周後，便會舞到海邊，將火龍投入海中，稱為「龍歸天」，表示活動的終結。